CANSLIM ব্যবহার করে Growth স্টক নির্বাচন

CANSLIM হল Fundamental এবং Technical Analysis এর কৌশলগুলির সমন্বয়ে Growth স্টক নির্বাচন করার একটা পদ্ধতি ৷ William J. O'Neil তার How to Make Money in Stocks বইতে স্টক নির্বাচনের এই পদ্ধতিটা উল্লেখ করেছিলেন, যা আমাদের দেশের শেয়ারবাজারে প্রয়োগ করে Growth স্টক নির্বাচন করা সম্ভব ।
C-A-N-S-L-I-M
C=Current quarterly earning growth
A=Current Annual earning growth
N=New products, services or management
S=Stock supply and demand
L=Leader or laggard stock
I=Institutional sponsorship or there %
M=Market direction
আমার মতে Fundamental + Technical + Event এই তিনটা বিষয় একসাথে এনালাইসিসের মাধ্যমে Growth স্টক খুজে পাউয়াটা সহজ । যদিও O'Neil Event Analysis এর কথা সরাসরি উল্লেখ করেননি, কিন্তু CANSLIM বিশ্লেষণ করলে দেখাযায় এর মধ্যে Event Analysis রয়েছে।

Fundamental Analysis করতে অনেক তথ্য এবং সময়ের প্রোয়জন হয়, যা সকল বিনিয়োগকারীর পক্ষে সমন্বয় করা সম্ভবনা , তাই আমি সহজলভ্য তথ্যকে CANSLIM এর উপযোগী করে, ব্যবহার করে দেখেছি । আমি এই লেখায় আমার পদ্ধতি উপস্থাপন করেছি

C=Current quarterly earning growth.

বাজারে একটা কোম্পানির কোয়ার্টারলি financial statement ডিসক্লোজ হয়। DSE নিউজে Current quarter EPS,NAV এবং OCF তার আগের বছরের একই quarter এর সাথে তুলনা করে দেখানো হয়। যা দেখে আমরা অনেকেই ভুল সিদ্ধান্ত নিয়ে ফেলি। স্টকের বর্তমান মূল্যে তার সর্বশেষ EPS কে প্রতিনিধিত্ব করে তাই সর্বশেষ প্রকাশিত EPS তার আগের বছরের একই সময়ের সাথে তুলনা না করে, Expected EPS সাথে তুলনা করে দেখতে হয়।
যেহেতু এটা খুব দ্রুত বের করা যায় না বা একটু পরিশ্রম করতে হয়। তাই অনেক বিনিয়োগকারী এটা বুঝতে সময় নেয় , ততক্ষণে মার্কেটের quarterly EPS এর প্রভাব ঘটে যায়।আমি আমার এই ওয়েব সাইটে প্রতিটি স্টকের ENQ (Expected Next Quarter) EPS এর ডাটা দিয়ে রেখেছি।[More..]

A=Current Annual Earnings Growth

O'Neil CANSLIM এ কোম্পানি বার্ষিক EPS গ্রোথ ২৫% + ব্যবহার করেছেন। তাই আমি DSE র সকল স্টকের পাঁচ বছরের EPS growth CAGR পদ্ধতিতে বের করেছি। মার্কেট গেইনারের উপর Annual Earnings Growth পর্যালোচনা করে দেখেছি,যার ফলাফল মোটেও ভালো না। তারমানে CANSLIM র A কে আমাদের মার্কেটের উপযোগী করতে হবে। আমি যেভাবে ব্যবহার করি সেটা এখন তুলে ধরছি।
১.AEPS =Audited EPS
২.FEPS=Forward EPS
৩.APE=Audited PE
৪.PE = Current PE
৫.ENQ= Expected Next Quarter
৬.Quterly EPS growth
যখন কোন একটা কোম্পানির Earning রিলিজ হয়, ওখানে quarterly EPS দেয়া থাকে। quarterly EPS যদি আমার ENQ থেকে বেশি হয় তাহলে আর্নিং ভালো এসেছে এবং কম হলে আর্নিং খারাপ এসেছে ধরে নেই। এর পরে আমি লাস্ট Audited EPS এবং Forward EPS এই দুটোর মধ্যে তুলনা করি। একই সাথে Audited PE এবং Current PE এই দুটোর মধ্যে তুলনা করি। Current PE যদি Audited PE থেক কম থাকলে তাহলে স্টকের মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি থাকে।
Quarterly EPS > ENQ = স্টকের মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি থাকে,
FEPS > AEPS = স্টকের মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি থাকে,
PE < APE = স্টকের মূল্য বৃদ্ধির সম্ভাবনা বেশি থাকে ।

N=New products, services or management

কোন কোম্পানির, যখন নতুন কোন প্রোডাক্ট অথবা সার্ভিস আশার গুঞ্জন থাকে, তখন ওই কোম্পানির স্টকের মধ্যে volatility তৈরি হয়। স্টকের মূল্য বাড়তে থাকে। একইভাবে, যখন কোন নতুন Management আসে অথবা কোন কোম্পানি দ্বারা acquisition হবার গুঞ্জন থাকে, তখন ওই স্টকের মধ্যে volatility তৈরি হয় এবং স্টকের মূল্য বাড়তে থাকে।